<!--go-->

◆詢價

發行人在發行股票之前要向特定機構的投資人即詢價物件詢價，確定股票的發行價格。在刊登首次公開發行股票招股意向書和發行公告後，發行人及主承銷商應主動向詢價物件進行詢價與推介，並透過網際網路平臺或渠道向公眾投資人進行推介。

詢價分為兩種方式，一種是初步詢價，一種是累計投標詢價。發行人及主承銷商要透過初步詢價確定股票發行價格的大致區間，然後再透過累計投標詢價確定股票的最終發行價格。如果發行人要在中小企業板上市，發行人及主承銷商可以根據初步詢價結果確定股票的發行價格，不需要進行累計投標詢價。

詢價結束後，如果發行人公開發行的股票數量不足4億股，並且提供有效報價的詢價物件沒有超過20家，或者公開發行的股票數量超過4億股，且提供有效報價的詢價物件沒有超過50家，發行人及主承銷商應當中止股票發行，並且不能確定股票的發行價格。

◆路演推介

在發行人基本完成發行準備工作，並且發行審查已經在原則上透過的情況下，主承銷商或者全球協調人要組織做好國際推介與詢價工作，保證股票成功發行並承銷。在這個階段，發行人與主承銷人要做好以下幾項工作。

（1）預路演

預路演指的是主承銷商組織自己的銷售人員與分析員前去拜訪一些大型專業機構的投資人，對他們進行市場調查，瞭解這些投資人對股票發行價格的意見與建議，對市場需求做出基本判斷，並據此確定一個價格區間。為保證預路演的效果，主承銷商在選擇調查物件（大型專業機構的投資人）時要保證取樣的多樣性、廣泛性，以免得出的結論不夠客觀，無法將市場供求關係準確、客觀地反映出來。

Loading...

未載入完，嘗試【重新整理】or【退出閱讀模式】or【關閉廣告遮蔽】。

嘗試更換【Firefox瀏覽器】or【Edge瀏覽器】開啟多多收藏！

移動流量偶爾打不開，可以切換電信、聯通、Wifi。

收藏網址：www.peakbooks.cc

(＞人＜；)